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ipo最新消息:次新股扎堆发行可转债 可转债发

  桂小笋2018年01月14日09:03来源:编者按:可转债,目前已经成为上市公司重要的融资方式,据Wind数据统计显示,今年以来,两市有54家公司发布了可转债预案,发行总规模超过1900亿元,据上证报记者统计,今年截至目前,发布可转债发行预案的次新股已有44家,占比近三成,今年下半年以来,可转债分外火热,“基于一些原因,次新股大多有二次融资需求,故其对可转债的热情不难理解。

  从发行规模来看,最大的一笔可转债预计发行规模为500亿元,最小的一笔可转债发行规模为0.5亿元,在可转债发行逐渐成为主流融资选项的态势下,一些次新股选择撤销定增方案改为可转债方案,需要注意的是,从这54家公司发布可转债预案的时间来看,有33家公司是在今年01月份以后发布的董事会预案。

  上证报记者统计发现,今年以来已有150多家上市公司发布可转债发行预案(包括已实施,下同),拟募资规模达4000多亿元,今年发审委通过21家公司方案除了54家公司在今年发布可转债预案之外,从数据统计显示可知,有21家公司的可转债方案在今年获得发审委通过,其中,有20家公司的获通过时间是在今年01月份以后,而去年全年披露可转债预案的仅有十几家,其中只有3家2018年后上市的公司。

  沈萌对《证券日报》记者介绍,可转债案例之所以在今年下半年增多,“一方面是受到监管层的鼓励;另一方面,可转债在市场中很容易被操控成为廉价融资工具,以前不受重视是因为两市公司还有更多更容易的融资方法,但现在这些融资都被约束,即便将样本范围延伸至2018年,今年公布定增方案的次新股群体也只有25家,对于调整发行规模的原因,从公告中来看,几乎未被提及。

  上述现象的出现主要缘于再融资新规,“若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额,在不改变本次发行募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整,不足部分由公司自筹解决,而上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资,则不适用本项规定。

  “由于可转债的技术性较强,一般投资者很难把握,因此,参与者中出现了较多的私募的身影,但是,在再融资新规出台的背景下,定增受到了一定程度的限制,次新股纷纷选择通过可转债进行再融资,沈萌解释,“可转债主要是因为其兼具债和股的特点,可以看作是一张低息债券与一张购股期权的组合,换股价依赖于协议约定和市场行情,如果股价受到人为因素影响,可转债很容易成为一种利息很低的廉价债券,只要将市场行情拉低在换股协议价之下。

  查阅新泉股份上市公告书,其首发募资额为5.58亿元,扣除相关发行费用后实际募资额在5亿元左右,其次要看股价走势是否客观以及换股价是否合理,同样,天马科技的首发募资额也不高,扣除发行相关费用后实际募资额约为3亿元